外汇(Forex)，知道多少才能入市？

副标题#e#　　外汇(Forex)市场历史

　　外汇(Forex)交易市场，也称为"Forex"或"FX"市场，是世界上最大的金融市场，平均每天超过1兆美元USD的资金在当中周转--相当于美国所有证券市场交易总和的30倍。

　　"外汇(Forex)交易"是同时做多一对货币(Currency)组合中的一种货币(Currency)而做空另外一种货币(Currency)。外汇(Forex)是以货币(Currency)对形式交易，例如欧元EUR/美元USD(EUR/USD)或美元USD/日元JPY(USD/JPY)。

　　外汇(Forex)交易主要有2个原因。大约每日的交易周转的5%是由于公司和政府部门在国外做多或销售他们的产品和服务，或者必须将他们在国外赚取的利润转换成本国货币(Currency)。而另外95%的交易是为了赚取盈利或者投机。

　　对于以赢利为目的的投资者来说，最好的交易机会总是交易那些最通常交易的(并且因此是流动量最大的)货币(Currency)，叫做“主要货币(Currency)”。今天，大约每日交易的85%是这些主要货币(Currency)，它包括美元USD，日元JPY，欧元EUR，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。

　　外汇(Forex)交易市场是一个24小时全球交易市场，市场交易每天从悉尼开始，并且随着地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始,首先是东京，然后伦敦，和纽约。不象其他的金融市场一样，外汇(Forex)交易投资者可以对无论是白天或者晚上发生的经济，社会和政治事件而导致的外汇(Forex)波动而随时反应。

　　外汇(Forex)交易市场是一个超柜台(OTC)或“银行内部”交易市场，因为事实上外汇(Forex)交易是交易双方通过电话或者一个电子交易网络而达成的，外汇(Forex)交易不象股票和期货(Futures Contract)交易市场那样，不是集中在某一个交易所里进行的。

　　了解外汇(Forex)交易报价(Quote)

　　要理解一个外汇(Forex)交易的报价(Quote)似乎令人困惑，然而，如果你记住两件事后，你会觉得它非常简单。1)第一首先列示的货币(Currency)是基础货币(Currency)。2)其二，基础货币(Currency)的价值总是以1为单位。美元USD是外汇(Forex)交易市场中的中心点，并且通常被认为是作为报价(Quote)的基本货币(Currency)。在主要货币(Currency)中。这包括美元USD/日元JPY，美元USD/瑞士法郎及美元USD/加币。对于这些货币(Currency)及其它，报价(Quote)表示为每一单位美元USD兑换多少货币(Currency)对中报价(Quote)中的第二货币(Currency)。例如：美元USD/日元JPY报价(Quote)120.01意味着1美元USD等於120.01日元JPY。

　　当美元USD时个基准单位，并且一个货币(Currency)组合报价(Quote)上升，意味着美元USD增值，而另一货币(Currency)贬值(Depreciation)。如果以上提到的美元USD/日元JPY报价(Quote)上升到123.01,那么美元USD走强，因为他现在比以前能买更多日元JPY。对比规则例外的3个货币(Currency)是英镑GBP，澳元AUD及欧元EUR。在这情况下，您可能看到的报价(Quote)如英镑GBP/美元USD1.4366,意味着1英镑GBP等於1.4366美元USD。在这3种货币(Currency)对里面，美元USD不是一个基础价格，一个上升的报价(Quote)意味着一个跌价中的美元USD。就是要花更多美元USD才能兑换一英镑GBP或澳元AUD。换句话，假如一种货币(Currency)报价(Quote)上升，那基准货币(Currency)会增值，一个更低的报价(Quote)意味着基础货币(Currency)在贬值(Depreciation)。

　　货币(Currency)对中不包括美元USD的称为交叉货币(Currency)组合，但是其准则也是一样。例如欧元EUR/日元JPY报价(Quote)为127.95。意思是1欧元EUR等於127.95日元JPY。在外汇(Forex)交易中，您会看到一个两边的报价(Quote)，由买价与卖价组成，买价是在此价格上您拟卖掉基础货币(Currency)(同时买进相反货币(Currency))。卖价是这个价格，在此价格上您可以买进基准货币(Currency)时卖掉相反货币(Currency)。

　　外汇(Forex)对证券

　　假如您有兴趣网上交易外汇(Forex),您会发现外汇(Forex)交易市场比起证券市场有很多优势。

　　24-HourTrading：外汇(Forex)交易是一个24小时市场,提供了一个主要优势胜于证券交易。无论从晚上6点或早上6点，无论在全世界任一地方，总有买卖者在活跃地交易外汇(Forex)。交易者们总能迅速对新出现的新闻，同时盈亏不受数小时后的盈利报告或分析师建议、影响。

　　数小时后的美国证券交易会带来了许多限制，ECN's(电子通讯网络)，通常称为配对系统，其存在是为了只要有可能，就把买家和卖家一起带来，然而，没有担保任何一笔交易会被执行，也没有担保是在一公平价格。非常普遍的是，交易者们为收到一个更细密的点差必须一直等待第二天开市。

　　较多的透明度：随着一天50倍大於纽约股票交易量的外汇(Forex)交易。在外汇(Forex)交易市场总有经纪/庄家愿意买卖外汇(Forex)，这种市场的透明度，特别是那些主要外币，会确定市价的稳定。交易者总会新开或结清一个头寸(Position)在一个公开的市场价格。

　　由于更低的交易量，在股票市场的投资者更脆弱地变动透明度风险Risk，这种风险Risk在因任何更大宗交易时会导致更大范围价格差异或变动。

　　100：1的杠杆(Leverage)率：100：1的杠杆(Leverage)通常更有效地来源在线交汇交易，他们超过由证券交易商提供的通常2：1的保证金(Margin)比例。在100：1，交易者为了$100，000的头寸(Position)，显示$1000保证金(Margin)，或表示为1%。

　　尽管它肯定不是对任何人都适合，这种有效源于在线外汇(Forex)交易公司提供的实用性的杠杆(Leverage)，是一种强有力的赚钱工具,当然不是象许多人误解,它仅仅是负上风险Risk负担。杠杆(Leverage)在交汇交易市场是必要的，这是因为每日主要货币(Currency)的平均价格变动少于1%，然而一只股票可能轻易容易在任何给定日价格变动10%。在已付保证金(Margin)的交易中，最有效管理风险Risk的方式是努力地学会遵合一种规律化的交易风格，那就是经常地利用止损和限制格位定单。在系统操作中小心地控制您的感觉。 #p#副标题#e#　　更低交易成本

　　从佣金(Commission)及交易费角度看，外汇(Forex)交易是更低成本的。Forex.com不收取任何佣金(Commission)及手续费;但同时仍给交易者提供所有相关市场信息及交易工具的便利。相反，股票交易的佣金(Commission)是每单上网折扣经纪交易收取$7.95~$29.95之间不等。而通过完全服务的经纪来交易的，则每单收取$100或更多的佣金(Commission)。

　　更重要的一点是要考虑一下,买/卖价格差异的密度,不管交易量大小，外汇(Forex)交易通常是5个点或更小；(1个点是0.0001美分)。通常，价差宽度在外汇(Forex)交易里是少于股票交易的1/10。股票交易有可能包含一个0.125(1/8)大的点差。

　　潜在盈利同时存在上升或下跌的市场：在每一外汇(Forex)交易的持仓头寸(Position)里，投资者是买涨某一外汇(Forex)及看跌另一外汇(Forex)，一个看跌头寸(Position)时指在这个头寸(Position)里，交易者卖掉一种外汇(Forex)当预测它会贬值(Depreciation)时。这样意味着潜在盈利会潜在一个上升与下跌一样的市场。

　　能够在没有任何限制的情况下卖外汇(Forex)时另一种明显优势胜于证券交易，在美国证券市场，按照ZeroUptick规则阻止投资者看空一个股票,除非之前的交易之价格很快等于或低于看跌价位。

　　外汇(Forex)对期货(Futures Contract)

　　全球外汇(Forex)交易市场是世界上最大,最活跃的金融交易市场。外汇(Forex)市场的日交易量超达$1万亿美元USD.该种交易也是最主要的金融交易。外汇(Forex)交易所带来的利益比货币(Currency)期货(Futures Contract)交易相对较多.它们两者之间的不同处:发展历史,客户,与现代外汇(Forex)交易市场的关联。从更具体的方面而言,两者的交易费用，保证金(Margin),流动性，操作的简易性以及供应商所提供的科技与学术性支持都有所区别。以下为它们的不同之处:

　　多交易量=更好的流动性。货币(Currency)期货(Futures Contract)日成交量仅为外汇(Forex)市场的1%。无所比拟的流动性是外汇(Forex)交易相对货币(Currency)期货(Futures Contract)交易所有的众多好处之一。任一外汇(Forex)交易专业人士都能告诉你早在70年代的现代外汇(Forex)交易市场中现金就是至上。现在，事实上每一位拥有不同风险Risk管理投资的个人交易者都能在外汇(Forex)交易市场中有最好的投资机会。

　　外汇(Forex)市场较期货(Futures Contract)市场提供更小的买/卖价点差。就上述USD/CHF的例子来看，期货(Futures Contract)的交易价为.5894-.5897，市场价为1.6958-1.6966。期货(Futures Contract)的点差为8点，而市场价格为5个点差。

　　与期货(Futures Contract)交易相比，外汇(Forex)交易提供更高的杠杆(Leverage)率与更低的保证金(Margin)。在进行期货(Futures Contract)交易时，交易者有一不同的日间交易保证金(Margin)与隔夜交易保证金(Margin)。这些保证金(Margin)收取还由不同的交易数额决定。而外汇(Forex)交易则为客户提供统一保证金(Margin)，无论是日间或隔夜交易。

　　外汇(Forex)市运用浅易及全球性使用的词汇与报价(Quote)。货币(Currency)期货(Futures Contract)的报价(Quote)与市场报价(Quote)刚好是相反的。例如，USD/CHF市场价为1.7100/1.7105，而相应的期货(Futures Contract)报价(Quote)为.5894/.5897，这种报价(Quote)方式只限于期货(Futures Contract)交易。

　　货币(Currency)期货(Futures Contract)价格包括了外汇(Forex)远期交易(Forward)，以下因素必须考虑:不同货币(Currency)之间的时间，利率与利率差。外汇(Forex)市场则不需有上述修正，计算运用或对期货(Futures Contract)合同的利率作考虑。

　　外汇(Forex)交易为免佣金(Commission)交易。货币(Currency)期货(Futures Contract)交易必须收取佣金(Commission)，交易及清算(Liquidation)费用。这些收费直接减少了交易者的交易利益。

　　更与外汇(Forex)交易不同的是，货币(Currency)期货(Futures Contract)只是在近10年中经历了巨大改变的金融市场中的极其小的一部分。

　　货币(Currency)期货(Futures Contract)合同(简称IMM合同或国际货币(Currency)市场期货(Futures Contract))1972年在芝加哥商品交易所产生。这些合同为市场专业人士所设置，在当时，它们的交易量达整个货币(Currency)交易市场的99%。只有少量份额的货币(Currency)期货(Futures Contract)为一些个人投资者做投机所用，该市场主要还是由经过专业培训的行家操纵。

　　货币(Currency)期货(Futures Contract)只是一为投机者或规避风险Risk者所进行的一种小型附带性活动，而不是全球货币(Currency)交易的主要活动。越来越少此类套汇(Arbitrage)窗口打开。即使不时出现，它们也会被专业的交易员(Dealer)关闭。这些改变很大程度上的减少了货币(Currency)期货(Futures Contract)交易专业人士数量，也因而减少了外汇(Forex)交易与期货(Futures Contract)交易上的套汇(Arbitrage)机会。直到今天，金融市场上的交易行为也就此更为规范。现今的市场操作更注重于货币(Currency)期货(Futures Contract)交易者的盈利与亏损，使其成为指引个人投资者在外汇(Forex)市场中走出迷宫之途径。#p#副标题#e#　　了解保证金(Margin)的含意

　　在保证金(Margin)里头的交易外汇(Forex)让您增加购买力,这是简单的例子:如果您有美元USD2,000现金在一个保证金(Margin)帐户,并允许100:1的杠杆(Leverage)率,您可以买到高到价值200,000美元USD的外汇(Forex),因为您仅需在您的帐户显示购买价格的1%作为担保,换句话说,您拥有购买$200,000的购买能力。

　　保证金(Margin)的益处

　　随更多的购买力,您可以用更少的现金开销,来增加您的所有投资回报.可以肯定的是,在保证金(Margin)上交易会扩大您的盈利和亏损。

　　以下是一个假定例子,演示在保证金(Margin)上的对等交易:在一个有美元USD5,000余额的保证金(Margin)帐户里,您判定低估美元USD对瑞士法郎。

　　实现此策略,您必须做多美元USD(同时做空法郎),并等待汇率(Rate)上升。

　　目前美元USD/瑞士法郎的买/卖汇价是1.6322/1.6327,(意味着您可以用1.6327瑞士法郎来做多1美金,或卖掉$1,可得1.6322瑞士法郎)您可行的杠杆(Leverage)率是100:1或1%,您执行此交易,买一张单,做多100,000美元USD并做空163,270瑞士法郎。

　　在100:1的杠杆(Leverage)下,为了此交易,您的初始保证金(Margin)存入时$1000,现在您的帐户余额是$4000。如您期待,USD/CHF升至1.6435/40。您现在以1.6435价位兑换掉1美金或用1.6640瑞士法郎做多1美金。由于您买涨美金(看跌法郎),您必须卖掉美元USD及买回法郎以实现盈利。

　　您结清此头寸(Position),卖掉一张单(卖掉$100,000并换回164,350CHF)由于您原本卖(付)163,270CHF,您的盈利是1080CHF。要计算以美元USD为单位的您的盈利或亏损,只要简单地把1080除以当前USD/CHF价格1.6435,您的盈利在此交易为$657.13。

　　总结

　　初始投资:$1000

　　盈利:$657.13

　　投资回报率:65.7%

　　如果您没有使用杠杆(Leverage)来执行此交易,您的投资回报率将少于1%。

　　管理一个保证金(Margin)帐户

　　在保证金(Margin)上交易可能是一个盈利策略,但是花时间了解风险Risk对您来说是重要的。您应当确定您完全理解您的保证金(Margin)帐户如何运作。一定要阅读您与您的清算(Liquidation)公司之间的保证金(Margin)协议,若有任何问题,请跟您的客户代表沟通。当您的帐户保证金(Margin)跌落到已预设的点,您帐户上的头寸(Position)可能部分或全部清算(Liquidation)。您的头寸(Position)被清算(Liquidation)之前您不会收到保证金(Margin)追加通知。您应当检查您的保证金(Margin)总额,以达到规定基准,在每次执行头寸(Position)时利用止损单以限制下跌风险Risk.

　　计算盈利和损失

　　为了能方便使用,大多数交易平台会自动地计算一个交易者头寸(Position)的盈亏,然而,去了解这种算法是怎样来的是有益的.要例证一个典型的外汇(Forex)交易,考虑以下例子.

　　USD/CHF的买/卖价是1.6322/1.6327,意味着买1美元USD需要1.6327瑞士法郎或做空1美元USD要1.6322.

　　假如您买涨美元USD对瑞士法郎,要执行此策略,您会做多美元USD(同时做空美元USD),并等待价格上升. 于是您会做出此交易:买美元USD100,000并卖掉163,270瑞士法郎.(请记住,在1%的保证金(Margin),您的初始保证金(Margin)存入会是$1000)

　　如您所愿,USD/CHF升至1.6435/40,您可以以1.6435瑞士法郎的价位做空美元USD或以1.6440瑞士法郎的价位做多1美元USD.因为您是买涨美元USD(即是看跌法郎),您现在必须卖美元USD及买回法郎以实现任何盈利.您卖掉美金100,000在目前USD/CHF价格1.6435,并收到164,350CHF,由于您原来做空(支付)163,270CHF,您的盈利是1080CHF.

　　要计算您的以美元USD为单位的盈亏,只要简单的将1080除以目前USD/CHF价格1.6435。总盈利=US$657.13 【汇客中国】www.fxwork.cn-外汇返佣 领导者！汇集了国际主流正规外汇平台，成为汇客中国的客户，交易产生的佣金大部分返还给客户，降低交易成本。选择汇客中国，您就选择了低成本！