炒汇从发掘有价值的数据开始

2006年9月美国主要数据

分析政府权威部门公布的各项数据来操作手头的外汇Forex，是每位炒外汇Forex者必做的功课。但在这些林林总总的数据中，哪些是真正对汇市产生影响的数据，而哪些只是次要的数据？这些数据间的相互作用力，将会如何左右汇市的走向？这些都需要投资者认真研究一番的了。

2006年9月12日，美国公布贸易赤字(Deficit)数字，广州市民陈明预计这次美国贸赤会继续扩大，美元USD有可能走低。于是，他在数据公布之前做多一部分日元JPY，准备数据公布后如果贸赤创新高就马上把日元JPY做空。8点半到了，正如预期，美国贸易赤字(Deficit)达到680亿美元USD创出新高，但是美元USD并没有走低，反而慢慢走强，美元USD兑日元JPY从数据前的117.50附近一步步都升到五个月的高点118.15，无奈之下，陈明只能在118附近止损离场。

陈明是中山大学的数学讲师，业余时间在投资公司兼职，他在外汇Forex和黄金XAU市场上投资已经有两年的时间了，每日美国公布的数据，都是他必须关注的。但是他对炒汇时美国公布的数据的把握还是不怎么大，有时候一些重要的数据公布了，市场反应很大，但有时后市场没有反应或者反应比较小，这令他很困惑。

外汇Forex市场是一个很有趣的市场，虽然它没有什么内幕消息，所有参与者也是看着已经公开的数据资料及走势图表来炒作，但结果只有少数人是赢家。既然外汇Forex市场对于投资者来说是一个相对公平的地方，为什么大部分的人还是会输家呢？

这主要跟外汇Forex市场的特点有关。外汇Forex市场是一个零和游戏，也就是说，你在这里赚钱，有人在地球的另外一边输钱。对于大部分的投资者来说，每天每个国家公布的数据都是市场炒作的材料，这就需要投资者顺势而为，认清市场现在具有炒作力的焦点。很多人炒汇，只是根据美国公布的经济数据结果而决定采取哪一种买卖策略

因此，笔者建议投资者在每个月的开始，都把整个月的美国数据综合分析，分清楚哪些是最重要的数据，哪些是次要的数据，当然还要跟踪近期整个美国的数据是否大多向好(或者向坏)，然后根据数据公布的时间来安排自己的交易策略。

其实，炒作外汇Forex，每个参与者想要站在赢家行列，都要懂得分析市场究竟在炒作哪些对成功炒家有利可图的数据，若投资者仍在炒作哪些成功炒家失去兴趣的过时题材，肯定难以获利。

鉴别、利用对自己有用的数据

那么，众多数据中，那些值得关注，那些又是无关痛痒的呢？大家不妨看一看九月份开始公布的美国数据。

在以 上众多数据中，表中红色字体的数据是投资者9月份要特别关注的数据；而蓝色字体的数据虽然是传统概念上比较重要的数据，但在当时的市场氛围中变得不是那么要紧了，投资者在看待这些数据需要特别谨慎，市场可能对这些数据反应不大。

首先，今年以来市场的关注焦点就是在利率。美国利率是否见顶是全球关注的重中之重，欧元EUR区、澳洲、日本、英国是否继续加息也是影响资金流的重要指标。哪个地区加息都会吸引外国资金流入该地区的货币(Currency)，例如美国利率快要见顶，而欧元EUR利率还有上升的空间，两者利差的缩小就会引发资金离开美国进入欧洲，因此，欧元EUR的走势在中线来看应该不会太弱。

既然美国利率是现在市场的焦点，那么美国的通货膨胀数据就是最受市场关注的数据，因为这是影响美国是否加息的重要依据。通货膨胀数据包括：消费价格指数、生产价格指数、房屋价格和新宅开工指数等。

从九月份美国公布数据的安排来看，9月21日就会公布美元USD的利率决策，结果的公布和会后发表的声明当然成为市场的关键所在。但是在此之前，会公布八月份的消费价格指数和生产价格指数，这些数据都是9月21日是否加息的重要依据，投资者要额外关注。

这些数据的变化都会给市场很大的炒作价值，外汇Forex市场可能出现很大的波动。其中，消费价格指数(CPI)直接反映物价水平，是通货膨胀数据最重要的指标，直接影响利率的升降。从近几次CPI的数字来看，增幅不断减少(如下图)，再加上 美联储已经连续加息17次，显示通货膨胀增长温和并受到控制，美联储需要一定的时间去观察加息后的结果。所以，从上表中可以看出9月公布的CPI预计数字比上次还要减低，如果公布出来的结果跟预计一样或比预计还差的话，美元USD将下跌。投资者可以在当天观察结果，马上安排交易策略。其他的通货膨胀数据也可以用同样的方法去分析，如果一系列的通货膨胀数据都显示较为一致的结果，则可以基本确定美元USD利率将维持不变，市场将会借口把美元USD推低。

第二个需要注意的数据是非农就业数据和失业率，因就业数据很能反映到一个国家的经济发展程度是否合理，经济的增长或放缓都会首先从就业数据表现出来。而一个国家的经济增长势头过快的话，有可能需要收紧银根，也就是加息；反之，经济放缓时期减息的机会将大增。所以，就业数据也是提供给市场参考美国利率走势的重要线索之一。例如，9月1日的非农就业数据公布后，实际数字(128，000人)比预期(125，000人)的数字要好，美元USD马上大幅升高(如下图)。投资者应该特别关注每个月第一个星期公布的非农就业数据，并且把握数字公布时的机会，进行即时的炒作。

分析、了解清楚数据间的作用力

既然现时市场的炒作题材是美息走势，那么美国的双赤字(Deficit)和资本流入问题就在现阶段变得比较次要。双赤字(Deficit)问题一路困扰美国，很多中长线投资者就因为这个根本性的结构问题而卖空美元USD，所以以前公布这个数据时大多数引发市场抛售美元USD。

陈明受到以前的经验影响，在美国贸易帐公布前估计赤字(Deficit)会扩大，美元USD可能受到压力而做多日元JPY，结果也如他所料赤字(Deficit)创出新高，但是市场的根本没有冲动去炒作这个数据，因为这个数据跟现在美国是否加息的焦点联系比较小，而且过去几个月的美国资本流入尚算能弥补她的赤字(Deficit)问题，所以短期的矛盾中心就不在于赤字(Deficit)问题上了。投资者在遇到这些传统的关键数据时，应该要结合当时的市场气氛，结合当时炒作的焦点，然后才能很好的部署自己的买卖策略。

投资者还要注意在分析数据时，不能单独来分析一两个数据，应该要分析市场在一段时间内乐于关注利好美国的数据还是利空美国的数据。

首先，在炒外汇Forex中，预估是很重要的环节，但这些预估如果只是通过单个数据，则很容易出错，但能有几个数据一起进行分析，则可以更好的把握汇市走向。以上文为例，当生产价格指数升高了，就判断有可能出现通货膨胀，这样的预估很有可能出错，此时可以通过分析另一个与通货膨胀相关的指数是否也在升高来做判断，如果消费价格指数也随着生产指数也在升，那么，通货膨胀的可能性就会很高，而通货膨胀带来的利率变动，将影响怎个汇市的走向。

其次，即便有几个数据都出现了变动，也要分清这几个数据对大局的影响力有多大。如果在这段时期内数据整体利好美国，即便公布出来的某一两个数据显示稍为疲软，也不会影响整个美元USD的走势，最多只有小幅修正。因为这些不好的数据对于市场的炒作价值是很低的，最终市场会热炒利好美国的数据，直到这些数据慢慢出现利空的情况，市场才会改变借口，转到注重炒作利空的数据。如果一段时间内的数据都比较参差，美元USD将会形成区间波动的走势，投资者就要根据以上所提到的重点数据的表现来预测 汇率(Rate)走势，结合图表分析来进行区间内的上下操作。