外汇Forex新手如何穿越技术分析的迷雾

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　　编者按：技术分析在众多投资者眼中一直被视为制胜的法宝，其有效性在实际操作中也一再被证实有效。然而任何事物都不是绝对的，今天所使用的技术指标都是成功经验的总结，根据统计数据表明技术分析有效性是以概率形式出现的，不同技术指标适用范围在不同条件下也是不同的。将各种指标生搬硬套牵强使用或者闭门造车自编自演的做法在技术分析中都是大忌。

　　著名技术分析大师约翰.墨非在其著作《期货Futures Contract市场技术分析》一书这样评价，“技术分析是历史经验的总结，其有效性是以概率的形式出现，技术分析必须与基本分析相结合有效性才能得到提高。”

　　韩国著名的技术派投资大师艾康老师在谈及其辉煌的投资生涯时说，“我是技术派，我把视为我投资成败的利剑，但前提是我已经具备了良好的心理素质，合理的支配资金，娴熟的投资技巧，没有这些条件我的技术分析就是99次成功，最后1一次失败也会轻易把我击倒。”

　　可见即使靠技术分析发家的技术分析大师，对技术分析也是非常谨慎；大师对其制胜法宝尚且如此低调，我们对技术分析深入研究就更显得重要。

　　技术分析，究其本源是相对于基本分析而言的。基本分析法着重于分析基本经济指标Economic Indicator的分析和判断，以此来研究走势运行方向和空间，衡量定价的高低，而技术分析则是透过对图形技术形态指标的记录，研究市场过去和现在的市场反应，推断未来价格的走向，与基本分析相比技术分析更侧重于研究对象的市场自身特点，而不考虑市场外部比如经济环境、政策背景等。依据的技术指标的主要内容是由价格、成交量或涨跌指数等数据计算而得的。

　　 技术分析原何如此重要

　　首先、基础分析的结论必须具备科学性，分析材料与结论必须因果关系明确，结论是唯一确定的。

　　其次、基础分析要求拥有完备的即时材料，要求有足够的信息量。

　　 技术分析与基础分析之辨

　　一、基本分析判断长期趋势准确性较高

　　二、技术分析判断短期走势

　　 技术分析精髓何在

　　1、市场包容一切

　　2、价格沿着趋势移动

　　3、历史会重演

　　 技术分析还得悠着用

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　　技术分析原何如此重要

　　基本分析尽管有其把握市场比较全面，而且比较客观的优点，但其也有“尴尬”的一面。

　　浅谈短线操盘经验

　　多年的经验告诉我短线看5分钟的走势足够了，因为5分图的均线已经包含了大周的均线，只有你对这些均线充分了解了，也就明白了如何在5分图中找买点并且看5分图就能够看到大周期的走势。许多新人都在不断的搜索各项指标，我当初也是这样子的，但这是一条弯路，会耽误你很多时间的甚至几年，只要你明白了均线的含义一切指标都不需要了。

　　其实K线和那几条均线足够了，当然新手配合一些带买卖信号的指标也是有着很好的辅助作用，比如多周期MACD指标，就能够让你跟随趋势，象KEIKEN ASHI指标都能让你跟随趋势，但这里牵扯个问题，那就是震荡盘整怎么办，这时候布林线可以帮你的大忙，大家可以好好研究下布林线，不明白的可以来问我。外汇Forex操作过程中有几个原则大家必须遵守的：

　　1下单之后一定要马上设30点止损，绝对不允许大亏，因为99％的人甚至更多人没有能力赚钱的；

　　2，遵守不补仓不加仓的原则，99％的人加仓都成套牢一族，利润变成了亏损，这是有目共睹的；

　　3，忌浮躁忌贪，这是心理素质和经验的问题不能亏了一单后马上又下一单来弥补亏损，这样下来亏得会快；

　　4，一定要顺势操作，怎么个顺势法，并不像人们所想的他涨了咱们就看涨，他跌了就买跌，这样几次震荡就亏光本钱的，我的操作方法是有攻击阳线时均线多头Long position有一定的角度时介入，20期线和8期线大家好好研究一下，会有发现的。

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　　首先、基础分析的结论必须具备科学性，分析材料与结论必须因果关系明确，结论是唯一确定的。把市场某一定时期所有有关的信息综合起来，通过供求规律的作用，最终推算出该时期该市场的内在价值，要作好这方面分析，不仅要对财务、会计、统计有很好的掌握，而且必须具备很高的分析能力来区分各种因素的影响力度和深度，真正能把握政治、经济、社会脉搏的恐怕是经济学家的专长，普通投资者显然不具备这种能力。

　　炒汇的操盘禁忌

　　1、不要模仿别人的成功，也不要屏弃别人的失败：在期货Futures Contract业里别人的成功有可能就是你的失败，别人的失败就是你的成功！

　　2、拖延时间：人们之所以拖延时间，三分之一是自我欺骗，三分之二是逃避现实。在这行业里，拖延时间就等于你在漫性自杀！

　　3、信赖客观的因素：人生理想往往因客观的条件制约多而不能实现！在期货Futures Contract业绩正因为你信任市场一些面片的消息和他人的鼓吹，而制约你的下单！

　　4、以老买老：在期货Futures Contract里你永远都是新人，别以为你在这行业时间很长了，对它观察和研究是真实入微的，犹其以前行情在你眼中造成的印象。市场随时都是变幻莫测的，谁也是不能准确的把握它的！

　　5、缺乏自信：自信不仅是一种获得实利的工具，同时还强化各种人际关系，它会驱除你的自卑和恐惧，给你冲破一切阻碍的力量！

　　6、各种压力：推动社会进步的是具有革新派新精神敢于打破常规、改造环境的人。在期货Futures Contract里也需要的是这种人，你要在这行业干下去，就必须学会抵制促使你顺应社会习俗的各种压力。就是获取真正的自我代价！

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　　其次、基础分析要求拥有完备的即时材料，要求有足够的信息量。但现实中投资者要想收集市场中所有有用的信息几乎是不可能的。“信息不对称”是永远存在的问题。

　　波段战术的核心法则

　　四年多的熊市Bear Market，波段战术被市场主力和部分投资者反复运用，屡试不爽。一些胆大心细的股民一年中低吸高抛中线牛股，收益远远超越大盘。在这种牛市Bull Market尚未成型，而小波段行情不断的形势下，只有洞察先机、有勇有谋的投资者才能驾驭自如。

　　熟悉地运用波段战术，需要掌握一些核心法则，这些法则包括持股法则、增仓法则和减仓法则三个相互联系的方面。

　　持股法则。

　　持股法则的要点是，在判断大盘系统性风险Risk已经大幅释放的情况下，精心选股，少量仓位适当中长线持有一至两只潜力牛股，不为大盘短期波动而运摇持股信心。所持有的股票，从基本面看，应该是具有相当的成长性，或者业绩能较长时间稳定在高赢利水平。技术面上，已经形成上升趋势，或者主力明显吸筹控盘，开始底部盘升。资金面上，应是阳光资金入驻，且从量能上看，主力志在长远。此类股票，尽管小的波动频繁，但总体趋势向上，价格调整Adjustment温和，慢牛趋势持续几年不变。如最近两年的中集集团、贵州茅台等，累计上升幅度几倍，给长线持有投资者以丰厚回报。

　　增仓法则。

　　增仓法则的要点是，在小部分资金长期持股的同时，大部分资金，以大盘为进出依据。当大盘波段性行情出现的同时，果断追加仓位，甚至满仓操作。波段选股的重点，以带动大盘行情的局部热点为主，适当追高；也可对调整Adjustment到相对低位的中线潜力股票适当建仓。需要注意的是，部分投资者长期观察一些中线牛股，这些股票在大盘行情确立时，可能已经悄然上涨，失去了最佳买点。出于波段行情为时不久的考虑，此时不妨放弃，另寻目标，观注那些底部启动不久，出现明确买点的股票，如果刻意追高，反倒可能吃套。

　　减仓法则。

　　减仓法则的要点是，波段行情后期，龙头股放出巨量后开始下跌，大盘出现明显的滞涨或放量下跌现象，最迟在跌破颈线位或30日均线后，采取减仓行动。除了长期持有的漫牛外，其他的一律及时做空，保护利润。减仓的行动，宜早不宜迟，宜高不宜低。因为反弹行情的特点是涨起来快，跌起来更快，销有犹豫，就损失了一大半利润。假如在做空后继续上涨，也禁止追涨行为。当部分股票错过了高位卖点后，可以在设好止损位的情况下，等待反弹，在反弹的高点，果断杀出，放弃幻想。对波段利润的保护有力与否，最终决定了操作的成败。当个股与大盘势头出现背离时，以大盘信号作为出局依据，排除对个股上涨一厢情愿的期待，是成功的根本保证。

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　　技术分析与基础分析之辨

　　技术分析与基本分析各有长处。技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨、落或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值，它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，就应该做空这种商品；如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，就应做多。

　　两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向，只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。

　　中短线进出绝密心法

　　〈一〉中短线买进安全要素

　　中线安全进出要素：

　　1、大势中线大空间向上走势的配合，如无完美图形、九成把握，严禁逆势操作，否则必遭重创！(形态最美)

　　2、量能充足，必须持续放量。(量能即魂)

　　3、庄家控筹较多，曾放量或正在放量，并且有一定的控盘度。表现在K线图上有持续控盘特征如：规律性走势及受控迹象等，最好是有强力承接，温和有度的控盘动作。(K线为王)

　　4、股群板块共同走强，最好是热点。这是安全和暴利的重要条件。(热点+题材)

　　5、底部坚实，且日、周线图表系统如均线，KDJ均呈现多头Long position共振状态。(喜欢均线)

　　6、该股所在的板块不能处于热炒后的整体退潮向空甚至领跌大盘的状况。(逆市操作是失败的开始)

　　短线安全进出要素：

　　1、大盘短线走势较大向上空间或单日力度的配合，这是重要保证，对于选股能力一般(成功率低于70%)的投资者尤其关键！对于能力较强的，如无八成以上把握严禁逆势操作，否则必遭重创！

　　2、量能充足，必须持续放量。

　　3、股群板块整体走强，最好是热点，这对于短线安全和暴利来说至关重要！

　　4、有良好的中线基础或极端的高速连续暴跌(暴跌行情的抄底只是少数人的拿手菜，如自然〈狂飙〉中极度精确的顶尖抄底技术，如无较高技术不要轻试，风险Risk很大！)

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　　一、基本分析判断长期趋势准确性较高

　　由于经济周期、政策调整Adjustment等对市场的影响时间跨度相对较长，一旦形成趋势后，方向比较明显。基本分析这种根据对影响供需关系种种因素的分析来预测价格走势比较客观。所以尽管存在上述缺陷，但只要抓住关键因素往往后市预测还是比较可靠的，所以可以用基本分析来把握大的方向。

　　基础炒外汇Forex技术

　　有些汇民觉得技术分析指标晦涩难懂，对其有恐惧心理。其实除了技术指标外，我们还可观察汇价的走势形态来把握入市时机。

　　外汇Forex市场24小时连续运作，涨涨跌跌，永不停息。其走势就如地球上的昼夜转换，周而复始。与此相对应，我们可将汇率Rate的行情走势分为筑底、上升、筑头和下跌四个阶段。这些形态我们可以通过观察汇价走势图如常用的K线图来判断。

　　一、筑底阶段。汇价筑底形态一般有三重底、头肩底、双重底(W底)和半圆底(锅底)等。底部横向构筑面积越大，代表上涨累积Accrual的动能越多，上涨的幅度也越大。在此阶段，应进行低买高卖的区间操作，如保守可放弃该阶段的赢利机会，转战下一阶段。

　　二、上升阶段。当汇价破前期底部的颈线，就预示着一轮上升走势的开始，并且上升的高度一般为前期底部的垂直高度。这个阶段就如体力充沛的年轻人，拼命的住前冲而且跑得远、跳得高，虽然没有什么耐力但遇到困难只要稍作休息就能再度出发，就像行情上升的主阶段，幅度大且速度快，虽然持续不久但遇到上档压力只要稍作回档整理就能马上再度发动新一轮的上攻。该阶段初始时期应是我们勇敢追买的最佳时机。上升阶段也是我们赢利的主要来源。

　　三、筑头阶段。就是上升阶段的后期。这时行情走势企图向上再度推升但多头Long position用尽力气也没法突破前一波高点，最后向下突破颈线完成头部而进入下跌阶段。在此阶段，前期的中长期买单应出手，短线可试做快进快出的区间操作。

　　四、下跌阶段。与上升阶段道理一样，只是方向相反。在这阶段人心涣散，汇价无力支撑，下跌速度迅猛直到动能消失转入筑底阶段。下跌阶段应坚决杀跌，该止损的迅速止损，不然损失巨大。

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　　二、技术分析判断短期走势

　　技术指标由于其设计上更贴近市场，对价格变化的短期波动比较敏感，所以对短期投资的指导意义比较大。投资者将技术指标应用于长期分析时，其结果可以说是“仁者见仁、智者见智”，很难达成统一意见。对一种图形可以有多种解释，所以技术分析对中短线投资的指导意义比较大，对长线投资指导意义不大。

　　两者结合，用基本分析确定方向，用技术分析确定买卖点，其准确率才能有效提高。

　　汇市短线修养的几个重要方面

　　短线说与其是一种技术，不如说是一种修养，人格类型、内在修养与外在技术三个层次和方面的充分匹配，才能将你带入成功并持续稳定成功的境地。人格有不同类型，修养当然也就有不同类型，技术自然也得有不同类型。不同类型间没有可比性，同一类型才有水平高低之分。期货Futures Contract交易者在选择自己的路子时，不要只看资金成长效率来取舍，而应寻找与自身个性和修养倾向匹配的风格，这话题就到这里。

　　短线修养的核心内容个人认为主要有以下几个方面：

　　·长时间保持平稳的兴奋感：短线交易必须要有一种适度的兴奋感：缺乏兴奋感，就象油很少的汽车，跑不了多远就会停下来，或者需要一次次重新启动交易状态，整个人陷入一种停滞中的僵化，眼睁睁看着行情进行，却无法灵敏地行动。兴奋感过强的交易呢，就象短跑，可能在短时间内速度很快效率较高，却很快会让你体力和神经衰弱下来，同样陷入难以富有弹性地交易的境地。一儿兴奋一会儿缺乏兴奋，结果也不会比前两种情况好到哪里去，如同忽快忽慢的汽车容易让人晕车一样，不平稳的心理状态无法支撑频繁的交易，也容易失去方向感而左右挨耳光。

　　·保持住体力状态的平稳：心理和身体状态息息相关，两者有很强的相关性。除了心理状态影响外，对短线交易者，适度的睡眠时间是非常重要的，你不能在疲劳或睡眠过度的状态下投入交易，除非你已经完全适应了短线，这种人能很快地让身体进入状态。体力是否到达平稳状态，有一个简单的标准：你是否感到的身体柔软性和弹性较好，既不感到疲乏的僵硬又没感到身体充满力量的紧张？你是否几乎意识不到你身体任何一个特殊部分的存在只是觉得很放松和轻松？只有这种体力状态能够支持长时间频繁的，不依赖事先趋势判断的交易。

　　·你的注意力很松弛，但行情和环境的任何变动都被注意到了，并且可同时注意不同的东西：

　　人的注意力状态，在通常情况下，只有两种：要么注意力非常集中但却只能关注一个东西，要么同等程度的分散注意力但却灵敏地对任何可以被观察到的变化都能做出反应。前者是大家熟悉的所谓全神灌注的工作状态，人们在有确定目标或注意对象时通常都是这种状态，但却不是很适合短线交易。因为这种状态非常容易使人因过分集中而不能注意到别的东西，还容易因过分集中不知不觉地让身体变得紧张而无法长时间持续，最致命的是，这种注意力太容易启动人的大脑了，让你不知不觉中就开始和大脑中的观念，而不是现实里的市场进行交易。

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　　技术分析精髓何在

　　技术分析有很多种方法，但总体来说只是形式上的变化。如果我们研究技术分析的整个历史，会发现其数量和种类就像一棵大树，不断的开花结果，变的越来越枝繁叶茂。若用这些复杂化的分析方法去研究本就复杂的股票、期货Futures Contract交易，其胜算可想而知。

　　技术分析可能更适合中小散户

　　每个成熟的投资者都有一套适合自己的“交易操作方法”，有的投资者主要关注的是基本面好的股票，因此他们对于个股的基本面数据比较重视，关注最多的是上市公司的各项财务数据跟同类上市公司的对比，如市盈率、净资产和每股收益等，以此来发掘股价暂时被低估的上市公司。有的投资者会在自己的炒股日志上记录当天沪深两市涨幅前30名，并且日日更新，再配合技术面的分析，对股价和成交量进行研判，选择下一个交易日走势可能向好的股票，下单作短线操作，他们不会对个股基本面和行业进行深入研究，很少去看券商的研究报告，对于机构推荐的股票持质疑态度。

　　事实上，无论是牛市Bull Market还是熊市Bear Market，选股无非两招：基本面分析Fundamental Analysis和技术面分析。基本面选股，是价值投资；技术面选股，则是趋势投资。两种分析方法各有利弊，基本面选股适合长线投资，而技术面选股适合中短线投机，如果您是一个成功的投资者，当然两者都不能偏废。一般原则是在基本面分析Fundamental Analysis保证安全边际的基础上，运用技术分析选择合适的买卖点，进而实现资产增值Appreciation。

　　最近几年，社会上崇尚基本面选股，照理说，在大牛市Bull Market中绝对是个不错的选择。然而我们看到许多中小散户运用基本面选股，效果仍然不佳，甚至在大牛市Bull Market中还输钱，显然单用基本面选股有失偏颇。事实上，中小散户要用基本面选股，并非易事，主要原因是无法在第一时间取得上市公司的基本面消息，有的投资者只能去看机构的所谓研究报告，然而这些研究报告推荐的股票都已经涨到天上，买进就套便是不争的事实了。于是有些投资者只能靠听基本面消息炒股、博取短线差价，效果不好当然是肯定的事了。听消息炒股，是投资大忌！“真正能获得一手信息的都是投行、律师等中介人士以及上市公司和相关审批领导，一般个人投资者绝无可能获得确切信息。”一名业内人士说。

　　“我最关注的是某些技术指标，只要量价配合，我就可以根据技术面作出一些判断和决定，当然不排除这其中有风险Risk，但运用技术方法我的胜算更大。”一名成功的民间操盘手对媒体作上述表示。从最基本的投资理论看，这种只用技术方法炒股并非纯属无稽之谈。在经典的经济学中，价格总是所有市场信息的反映，当股价进入上升通道时，公司的基本面可能也在发生相应的变化，只不过只有部分资金了解而已。此外，即使您是一个喜欢用基本面选股，并且还具有消息面广的人士来说，买哪个股？何时做多股票？也是个需要斟酌的大问题。

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　　“智者以静制动”。溯其本源，技术分析可概括为三方面的内容：

　　1、市场包容一切

　　“市场行为包容一切”构成了整个技术分析的基矗纯粹的技术派认为，影响价格的所有因素——经济、政治、社会因素——实际上通过价格得到体现。不需要去研究原因只需要关注价格变动。能够影响价格的任何因素——基础的、政治的、心理的等等因素——实际上都反映在其价格中。其实质含义就是价格变化反映供求关系；供求关系决定价格变化。既然影响市场价格的所有因素最终必定通过市场价格反映，那么研究价格就足够了。这也就是那句“市场永远是对的”本质含义。

　　把握“道氏理论”的精粹！

　　定理1：道氏的三种走势——第一种走势最重要，它是主要趋势——整体向上或向下的走势称为多头Long position或空头市场，期间可能长达数年。第二种走势最难以捉摸，它是次级的折返走势——是主要多头Long position市场中的重要下跌走势，或是主要空头市场中的反弹。修正走势通常会持续三个星期至数个月。第三种走势通常较不重要，它是每天波动的走势。

　　专业投资者总是顺着中期趋势的方向建立头寸Position。然而，如果希望精确掌握中期趋势，你必须了解它与长期(主要)趋势之间的关系。

　　定理2：主要走势(Primary Movements)：主要走势代表整体的基本趋势，通常常称为多头Long position市场或空头市场。持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向，是投资或投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以80%预测主要走势的持续期限。

　　虽然近半个世纪以来的科技与知识有了突破性的发展，但驱动市场价格走势的心理性因素基本上与60年前相同。我认为，这对专业投资或投机有重大意义。

　　定理3：主要的空头市场(Primary Bear Markets)：主要的空头市场是长期向下的趋势，期间存在着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。空头市场会经历三个主要的阶段：第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人急于求现至少一部分的股票。

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　　技术分析还得悠着用

　　进行技术分析孤陋寡闻必不可取，博学虽是好事但杂而不精也就未必合适。任何技术分析方法都不是万能的，其成功率都是以概率形式出现的。而且每种技术分析方法都有假设条件，使用场合和时机以及对反映的市场状况都有所不同。“观其大略精于一技，取众家之长补一己只短处”，此为古人治学之道，对技术分析照样有效，万事都有相通之处。波浪理论有效性在周线图最高，分时图中就差的多，我们就多研究周线图；移动平均线对价格的反应往往比较滞后，预测短期价格走势有效性极差，我们就截取其对价格的助长助跌的特性；KDJ、RSI指标在波动不大时，有效性比较高，但如果出现连续性上涨或下跌，指标将出现钝化，预测效果就比较差，我们就截取其中间部分进行预测。

　　选择几种擅长的技术指标，宁缺毋滥。技术指标多了反而无益，选择几种重要指标仔细研究，掌握规律，多种指标综合研判。每种指标都有优缺点，扬长避短结合判断，会极大的提高准确率。

　　技术分析再好也是客观事物，其主宰者还是人，正如艾康老先生所说不懂心理控制、资金管理、投资技巧的人，单存依靠技术分析只能是一条腿走路。技术分析是预测科学，我们不应将它万能化，也不应否定它的作用，这也是对待任何预测科学的态度。我们中只有极少数可以成为投资大师。即使你将巴非特的投资诀窍背得滚瓜烂熟，也未必能成为巴非特。面对技术操作系统，最好是保持健康怀疑的态度。在剧烈波动的证券投资市场中，对于普通投资者来说，克服盲目投资的毛病，获取正常利润就是成功，并非一定要成为什么大师。在投资过程中，保持正确的投资理念和良好的操作心态往往比技术分析更为重要。

　　汇市新手技术指标入门指南

　　编者按：技术指标说到底是一批工具，我们利用这些工具对汇市进行预测。每种工具都有自己的适应范围和适用的环境。有时有些工具的效果很差，有时效果就好。人们在使用技术指标时，常犯的错误是机械地照搬结论，而不问这些结论成立的条件和可能发生的意外。首先是盲目地绝对相信技术指标，出了错误以后，又走向另一个极端，认为技术分析指标一点用也没有。这显然是错误的认识，只能说是不会使用指标。作个比方，一把刀落在武林高手的手中，这把刀就能杀死对手，还是这把刀，落在没有武功的人的手里，就可能被别人所杀，出现了与前一种截然相反的结果。我们不能说刀没有用，刀是有用的，就看会不会用。

　　技术指标概念

　　14种技术指标介绍

　　技术指标分类

　　技术指标的局限性

　　技术指标法

　　技术指标法的应用法则

　　技术指标法的本质

　　技术指标法同其他技术分析方法的关系

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