不要妄想基本面分析直接盈利

很多人通过研究基本面来预测市场走势，他们精研每天各国公布的数据，阅读大量的研究报告，每天拼命收集拼命阅读，最后得出了市场未来上涨几率大还是下跌几率大，而当他们把这一结果应用到市场的时候，往往走势与分析结果背道而驰，从而产生亏损。其实好的分析报告不仅全面而且相当精确，这是研究人员搜集整理甚至是努力考察得来的，这样的分析报告肯定是有价值的，不仅仅大部分的投资者会认同，甚至一些行业专家也同样认同。那么为什么应用到市场的时候，却不能达到盈利的目的呢？
 

       一、基本面并不是静止的，而是变化的；

       基本面未来的变化和市场价格一样无法预测。未来的市场价格由未来的基本面情况决定，而不是由目前的基本面情况决定，我们无法用目前所掌握的静态的基本面情况来分析预测未来动态变化的市场。很多人经常讲：基本面非常利多，为什么价格却下跌？价格已经跌破成本价了怎么还在跌？基本面一片利好可价格为什么不涨？他就是犯了用静态的基本面来对应动态的市场价格的毛病，他总认为基本面…….则价格就应该…….，认为基本面和价格之间必然存在这个因果关系。本质上来讲，确实存在这个因果关系，但问题的关键是你必须在全面及时的掌握基本面资料之后这个因果关系才真的存在。

       二、市场价格波动永远比基本面变化快；

       其实并不是基本面的变化赶不上价格的变化，而是投资者了解基本面变化的速度永远赶不上市场价格变化的速度。市场趋势的改变肯定是因为市场本身的供求关系或整个经济周期发生了根本性的变化所导致，资金的运做不可能改变市场趋势。然而，在任何一次市场发生趋势性转变的时候，我们所能知道的基本面都还处于原来的趋势方向，市场已经改变运行方向了，但投资者还是把它看成调整而已，因为基本面还没有改变！一般要等价格往回走1/3甚至1/2的时候，我们才会开始担忧基本面是否发生改变了？市场是否转势了？具体来讲，现货企业感觉到很不舒服了，而期货投资者的高位头寸已经深度套牢了，这个时候各种基本面发生根本性改变的报道才会出现。比如今年的大豆和棉花市场就是这样的典型例子。

 
       三、基本面情况复杂，难于全面掌握；

       基本面包括很多内容，除了商品的供求关系之外，还有本国及全球的经济情况、政策、政治、军事、安全等因素，同时还包括天气、自然灾害等内容。可以说，不仅没有个人、甚至也没有机构能够全面的了解基本面情况，我们只能说谁了解的多谁了解的少而已，至于及时了解则更无从谈起。市场上永远存在对价格有影响而你又不知道的基本面情况，所以你所掌握的基本面资料永远不会是全面的。而不全面的、不及时的资料对交易来讲就是错误的资料，因为你所掌握的资料可能不一定能给你带来利润，但你所不了解的情况却常常会给你带来伤害。市场经常出现你无法理解的行情，那就意味着市场已经出现了新的你不知道的变化。市场上永远都有你不知道的情况时刻在发生。

      既然基本面分析存在如此诸多不足，那么研究基本面还有意义吗？其实，基本面分析的组要作用是投资者能更深入更清楚地了解市场，使得能够跟上市场的步伐，从而作出适合市场的交易策略，而不是预测市场的走势。基本面分析同样有自己的优势，那就是基本面的稳定性，基本面不会像市场价格一样天天变化，则不会轻易发生根本性的改变，并会运行相当长的时间，我们了解了这些基本面情况后，再配合技术分析，才能很好地产生盈利，这才是基本面的价值所在！