《外汇入门全攻略》第七章--交易案例

 　　第七章 交易案例

　　7.1 交易实例

　　这一讲专为之前没有操作在线外汇交易软件经验的交易新手所著。我们将以开立数个交易仓位并追踪

　　其数日之后的情况为例，以观察其仓位价值变化情况。

　　首先，我们看 USD/JPY 货币对，即以美元换日币;其次，我们交易 EUR/USD 货币对，即观察欧元对日

　　币的价格变化。

　　USD/JPY – 2009 年 10 月 24 日 - 1:00 PM

　　综上所述，我们开始以 USD/JPY 货币对 30 分钟图为例。该图包含了三个交易时段的价格变化。每一

　　阶段都以最高-最低值区域划分，三个交易阶段清晰可见。交易者在下单前须仔细分析(不在此章节做详细

　　介绍)，例如，交易者需要对作长线与短线进行比较。我们在这里详细解释短线交易。

　　从上图短线交易我们可以看到，在过去的三个交易时段美元价格上涨，而最后6根蜡烛逆转了该趋势，

　　呈日元价格上涨。交易者如何开仓取决于其对下一个时段的预期。

　　如果他/她预计当前的下滑趋势仅为下一个短期内新一轮下滑趋势的开始，则他/她将卖出货币对(即

　　卖出美元买入日元)。若价格继续下滑，则交易者将赚取利润。如果美元反弹，价格开始回升，则交易者

　　判断错误，他/她将承担损失。如果他/她预计当前的日元上涨趋势为反常现象，则他/她将买入货币对(即

　　买入美元卖出日元)。

　　7.2 开立两个仓位

　　以上述 USD/JPY 为例，基于对日元价格会下降的预期，且我们认为在低位买入美元较之在开盘时买入

　　更有优势，我们对该货币对作多。

　　下图显示为我们已开立的仓位。

　　USD/JPY – 2009 年 10 月 24 日 - 1:00 PM

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　　您也许会问为何仓位以 2 点起算，因为该货币对的点差为 3 个点，所以在获取上述交易截屏时，价格

　　已朝有利方向移动了 1 个点。该仓位需在汇率达到 119.23 时方可持平盈亏。当前的价格为 119.21，即上图

　　棕色水平线。

　　同时，我们还将另开立一账户，以对冲美元可能带来的损失。直接对 USD/JPY 作空显得过于简单，因

　　为该操作仅仅是 USD/JPY 作多情况的相反情况。

　　EUR/USD – 2009 年 10 月 24 日- 1:00 PM

　　因此，我们将选择另一货币对----EUR/USD，以观我们在买入欧元卖出美元时美元如何变化。由于美元

　　在 USD/JPY 货币对中属基准货币而在 EUR/USD 中属相对货币，因此我们可同时对两种货币对作多，即对于

　　USD/JPY 买入美元卖出日币，并对于 EUR/USD 买入欧元卖出美元。

　　7.3 最初变化 (开仓后4小时)

　　现在我们跟踪解析其中一组交易货币对 USD/JPY 开仓后数小时后的变化情况。

　　USD/JPY----2009 年 10 月 24 日，下午 6:00 点

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　　USD/JPY 仓位盈利了!这说明我们的短线预期是正确的。我们可以看到美元在直线下滑后又反弹了。

　　我们最初对美元的上涨势头将延续数日的分析，已可从图表得到证实。

　　数个蜡烛后…..

　　数小时后，短期上涨趋势停止，并伴有货币对的往复涨跌。我们的仓位朝有利方向上涨了 14 个点。

　　USD/JPY ---- 2009 年 10 月 24 日，晚上 8：00

　　是否平仓?基于正确的预计，我们的仓位现已盈利，因此在该点平仓以赚取利润不失为上策。何时平

　　仓取决于您的总体策略，而策略取决于采取保守还是的激进交易风格。就短期目标而言(一日内平仓)，

　　我们也许应选择此时平仓(可赢利 100 美元)。

　　此时，我们的 EUR/USD 仓损失了相同的价值，且我们将在下一节显示 24 小时交易结束时两个仓位的

　　情况。

　　我们接着看第二天的仓位变化情况。

　　7.4 第二天变化(开仓后24小时)

　　经过一夜的调整，走势开始向不利于美元的方向移动，在账户停止盈利后，USD/JPY 仓现转向亏损。

　　USD/JPY – 2009 年 10 月 25 日 – 上午 11:30

　　我们的仓位在若干时刻达到盈亏平衡。红色水平线代表开仓时价位，因此，只要蜡烛触及红线即代表

　　仓位盈亏平衡。尽管价位来回震荡，但似乎预示着一轮新的价格下滑趋势，对我们的仓位不利。我们在 4

　　根蜡烛(即开仓 2 小时后)曾有机会以收支平衡点平仓。

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　　现在仓位损失了 21 个点。如果您的分析有误，应及时调整重新评估交易。切忌孤注希望将已亏损的

　　交易重新赢回来，抱有“价位会重新回升到我的开仓价”的想法十分危险。

　　另一方面，EUR/USD 仓位开始盈利。我们应在开立此仓位并重新评估该仓位前认清我们的目标，确认

　　以该价位平仓是否合理。

　　EUR/USD – 2009 年 10 月 25 日- 中午 12:00

　　据上所述，交易者需让其盈利账户保持盈利状态。然而，作为短线投资而言，如果以赚取 20 个点为

　　目标，此时也许应该及时平仓。如果您对欧元在今后一段时间持看涨态度，也许应继续持仓。

　　7.5 蜡烛图显示巨大变化情况 (开仓后26小时)

　　USD/JPY – 2009 年 10 月 25 日- 下午 3:00

　　在接下去的数小时内，美元价格回升。这是投资者以盈亏平衡，甚至获利平仓的大好机会。然而，从

　　上图蜡烛及影线可见，这期间价格震荡较大。虽然现在还不得而知，但该点确是长期以来可以收支平衡价

　　平仓的最后机会。

　　结合当前与历史蜡烛图，可以看出相应时段的市场表现。首先货币对价格一路攀升，直至 119.25，达

　　到该点后，货币对做空者将外汇全部卖出，并当价格下降至 118.95 时买入货币对。当价格达到低谷点时，

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　　货币对做多者将外汇买入，价格上涨至 119.10.最后半小时呈现类似走势。这里往复进出的行为说明交易者

　　需深谙交易之道，以便适时平仓。

　　EUR/USD – 2009 年 10 月 25 日- 下午 3:00

　　现在我们来看以预计美元看跌欧元看涨的仓位情况。

　　最后两根蜡烛与 USD/JPY 仓位情况十分类似，均存在价格波动的情况。倒数第二根蜡烛的情况与前者

　　相似，已于上节详解。看涨者将价格抬高，而看跌者又将价格拉低。然而看涨者并未就此被打败，从下一

　　根蜡烛可以看出，价格回升至 1.2610。此时我们的仓位盈利 40 点。

　　7.6 大幅震荡后的变化减小 (开仓后30小时)

　　USD/JPY - 2009 年 10 月 25 日- 下午 6:00

　　上图为 10 月 25 日交易日结束时的截屏。由于外汇市场 24 小时运作，官方闭市时间与另一外汇市场

　　开市时间为美东时间下午 5：00。在该点，我们的仓位已开立超过 24 小时。

　　在上节大约下午 3 点左右经历价格震荡后，汇市开始趋于平稳，并伴有 5 根蜡烛时段的美元上升。在

　　短暂上升后，我们的 USD/JPY 仓位又下跌约 14 个点。

　　EUR/USD - 2009 年 10 月 25 日- 下午 7:00

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　　我们的 EUR/USD 仓位在急速上升后，也经历了类似的回落。上图截于 USD/JPY 后一小时，由此可看出

　　就长期趋势(相对长期)而言，货币对还是延续了上涨的趋势(欧元上升)。在该情况下，投资客与交易

　　者将借机在价格跌落时想要买入欧元，对 EUR/USD 仓位作多。

　　若我们之前在短线盈利之后就关闭了该仓位，则我们将失去现在的利润。当然，在已经看到结果的情

　　况下说起来很容易。交易者决定何时及如何平仓取决于各自的策略，与下单时对交易的预期。

　　让我们再看一次我们的仓位情况，接着将进入到此节的最后一节。

　　7.7 两天后 – 开仓后48小时

　　USD/JPY - 2009 年 10 月 26 日- 美东时间下午 1:30

　　我们在第二个交易日结束之时再来看我们的仓位变化情况，首先看其趋势。就 USD/JPY 货币对而言，

　　总体呈下降趋势。

　　我们得到的第一个经验教训即，我们可看出持有持续亏损仓位的后果。若第一个仓位表现欠佳且未达

　　到交易者预期，较保险的做法是重新评估交易并及时平仓，以此将损失降至最小。相反，现在该仓位已损

　　失 90 个点。交易者可运用自动设定交易的方法在价格朝不利或有利发现移动时进行平仓。

　　其次，该仓位给我们的启示为持仓而不实时关注仓位情况将带来潜在风险。1 手交易损失 90 点即意味

　　着 900 美元的损失。若交易者持仓时不对其仓位进行风险管理很容易导致巨大损失。#p#分页标题#e#

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　　当然，情况也可能以相反方向移动(见下)。我们盈利的仓位因美元的持续下跌而保持盈利。我们同

　　时也能在前几节到图表中看到蜡烛的变化情况。

　　EUR/USD - 2009 年 10 月 26 日- 美东时间下午 1:30

　　该案例中，EUR/USD 仓位最终以盈利 125 点收盘，即完成两个完整交易日后，一个标准手盈利 1250

　　美元。我们看到市场变化的往复，且在最后一个交易时段内，欧元呈短期明显上涨趋势。

　　结论：

　　从上述两个案例中我们得出，外汇市场有较为平稳的时期，也有波动较大的时期。我们看到了美元较

　　之其他两种货币在不同时期的上涨和下跌。我们也同时分析了如何在考虑形势、交易者、及预期计划的情

　　况下采取平仓。若您继续持仓下步将如何做?您将马上平仓，还是继续等待观望走势?

　　我们希望通过这些案例，已为您详细解析了仓位资产如何上升与下降，及外汇交易如何盈利及亏损。

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