《程序化交易概论》第一章--交易概要

 　　程序化交易概要

　　近期由于程序化交易而持续获取收益的交易者的增加，投资者对于程序化交易的关注度也逐渐升温。但是对于程序化交易的认识还仅仅是停留在"用计算机交易"或者是"专业交易者使用的交易方法"的层面上。为了进一步了解程序化交易，首先提出一个问题"程序化交易!你是谁?"

　　如果让程序化交易来回答上述问题的话，答案应该是"根据既定的交易规则，机械交易"如此简单而已。稍微再扩展上述答案的话，应该可以解释为"为了进行交易而设置入市和离市等一整套的规则，根据既定的交易规则机械交易的方法"。如果单从这一层面上看，程序化交易和规则交易相同。但是我们把规则交易叫做程序化交易的原因是利用计算机等工具来制定一系列的交易策略，在交易策略实施的过程当中也保持一致性、规则性的进行交易。

　　比如股价和移动平均线出现金叉则买入出现死叉则卖出的方法当中，用计算机语言编辑上述策略以后利用过去的数据进行回归测试，测试是否可以获取收益。如果测试结果显示是可以获取收益的交易策略的话，按照计算机里编程的交易策略的入市和离市信号进行交易即可。

　　为了开发程序化交易策略，需要使用技术分析法。当然并不是说完全不能使用基本面分析法，只是基本面分析法是把分析的焦点对准个股的股价是否被高估或者低估的判断上，因此对于具体的入市和离市的时间点上很难交代清楚。另外，基本面分析法对于像衍生品市场等不适用基本面分析法的市场却束手无策。因此程序化交易是根据价格、交易量等信息来捕捉交易时间点的技术分析法为基础而发展起来的。同时，程序化交易所使用的数据是能够测量到具体数量的数据。在人为的交易当中个股的新闻和其他信息也可以成为是否交易的判断标准并且其价值在不同的交易者身上表现不同，因此不是能够客观的测量到数量的数据。在程序化交易过程中，为了要发出一贯性和客观 性的信号，只能使用可以准确测量数量的数据。

　　开发程序化交易策略始于交易构思。首先大致勾勒出交易构想，然后对于构想进行细分比如何时入市、何时离市等。截止决定入市和离市规则的过程和一般的规则交易一样。只不过程序化交易还包括把入市和离市的规则用计算机语言编辑出来并且对于已制定的交易策略进行多种多样的测试，从而判断是否可以获取收益的过程。利用经过上述过程而制定出来的交易策略进行一贯性、反复交易的过程我们称之为程序化交易，通过程序化交易进行交易的人我们称之为程序化交易员。