第十三章 顺势/逆势―――双重操作方法
投资要成功,最理想的公式就是适切地融合良好的技术系统、完美的操作策略和理财原则。但是要创造、执行平衡,说的比做的要容易。我从事商品操作三十多年,曾经进场大宰别人,不过被宰的次数可能多些。依我的经验,最赚钱和最能经常赚钱的方法,是所谓的长线仓位策略―――在大波动出现一早就进场、有利的时机加码操作,而且只要趋势持续,应继续守住原仓位不动。但是大部分操作者处理这个策略时,容易跌进根本的陷阱里。
很遗憾,我们老是想在每一个市场情况中,预判明确的(上涨或下跌)价格趋势。结果我们老是在自己以为的多头时刻逢高买进,而且在应该是走空头的时刻卖到最低点。这种操作当然只赔不赚。“为什么我老是会买到高价、卖到低价?”这句话是不是你的写照?
有一个十分简单的真理,也就是市场大部分时候都相当平衡:换句话说,是处在一个宽广、漫无目标的万花筒区间内,没有明显的上扬或下跌趋势。我们拿一张图来说明1983到1985年三年内原油市场买高卖低的例子。那时候,市场是在26.00到32.00的宽广区间内来回浮沉(见图13-1)。每一次反弹冲向30.00-32.00,总是会使电脑和其它的技术指标翻转向上,每一次接踵而来跌回26.00-28.00,指标又会变成翻转向下。
图13-1 原油(最近期)长期周线图 (文字:耐性终于有所获)
1983到1985年的三年内,原由在26.00到32.00的宽大区间内起伏。长线仓位操作者的系统每见市价涨向区间上档,就发出买进信号,跌人=向下档又发出卖出信号,把他们搞得七荤八素,惨遭上冲下洗的损失。但是他们的耐性终于得到报偿。1986年1月,市场跌破区间底部并继续下滑到11.00。这里要说明的一点是:你一定要始终如一遵守所有的操作信号,因为一月初下跌段的大利润超过市场横向盘整期间一连串的小损失。
经过多年的摸索和测试,犯了不计其数的错误,我找到了一种双重投机操作的可靠方法,代替这种“喔,完蛋了”的操作方法,摘要如下:价格处于宽广的横向盘整期,你可以玩一种基本上叫做反趋势操作的游戏―――价格回折到交易区间的下档时买进,弹升到上档时卖出。但是一旦市场跳出这个横向宽带时―――不管是往哪个方向―――就要舍弃反趋势操作所建的仓位,顺着突破所显现的强势方向系统(见图13-2和13-3)。
图13-2 1987年6月国库券 (文字:由多转空)
(1986年8月到1987年1月六个月的期间内,市场锁定在宽广的区间内(94.45到95.00)。这段期间,你可以反趋势操作,在95.00的上档附近放空,94.95的下档附近回补做多。这些反趋势仓位只会用收盘停损点来保护。停损点设在区间外不远处(94.35收盘停损和95.00收盘停损)。收盘价不管往哪个方向突破,你都要清掉反趋势仓位,建立新的顺势仓位。2月10日市场突破向下,六月期货以94.31收盘。收盘时他们应该反向操作,由多转空。)
图13-3 咖啡豆(最近期)长期周线图 (文字:注意!状况终于来了)
(从1983年7月到1985年10月,市场走横盘(130.00到160.00)达二十七个月之久。在这种市场中,你应该用反趋势操作方法,于160.00接近上档时做空,跌到130.00下档时反转做多。这种反势仓位只用收盘停损来保护,设在交易区间外不远处,也就是在127.00和163.00附近。经过几次成功的反势操作之后,市场终于在1985年10月往上突破,这时空头仓要清掉,建立顺势而为的多头仓。)
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