《期货交易策略》 操作时机 留着利润最好的仓位：清掉最赔钱的仓位 三
（买强（小麦）和卖弱（玉米）的例子。这是许多专业操作者寻寻觅觅的状况：风险合理、保证金低，但获利潜力不错。这种机会每年都会出现―――操作者务必提高警觉，时时留意买强卖弱的机会是不是出现在眼前。至于进场时机，可以根据你在信心的技术或操作系统发出的信号，并根据这些信号抓取每一市场建立仓位的时候。）
｛决定跨期（买强卖弱）操作时机的另一个方法，是利用跨期图。这种图有涵盖许多相关的市场或同一市场两个不同的期货可选用。你只可以依据价格的差距，决定要不要进场，或者要不要清仓。举例来说，假设你在小麦价格超过70玉米美分时，做多小麦同时放空玉米，目前的差价扩大到1.00美元（这个仓位你已有30美分的利润），你同时决定在差价缩小到90美分时停损出场，那么你可能会下这么样一个单子：“在小麦价格超过玉米90美分时买进（多少数量）玉米和卖出（多少数量）小麦”。有了这么一个单子，你就把利润锁定在20美分（扣除毁损｛breakage｝和佣金）。｝
这种买强卖弱策略的另一个层面，是能提供博学多闻的操作者额外的利润。许多大多头市场都有一个重要的特色，那就是价格会倒置，或者叫做倒置市场（inverted market）。在这种市场中，近期期货涨势比远期期货的价格涨势要凶猛，最后近期期货价格竟比远期期货为高。造成这个现象的原因，是现货（近期期货）供给紧俏―――或者大家认为紧俏。操作者应该十分小心谨慎地观察这些跨月差价的变化，因为价格倒置，或者各期货月份的正常溢价显著缩小时，很可能就是一个非常重要的信号，确认了多头市场正在酝酿之中。事实上，碰到这种价格（收盘价）倒置现象发生时，如果我手头上有多头仓，通常我会加码25%到50%。
此外，专业操作者都一起在密切注意价格倒置现象有没不成形。一有价格倒置的迹象（以收盘价为准），跨期操作者就会买进有溢价的期货，卖出有折价的期货。可以想见，玩这种游戏时，身手必须十分矫健才行，因为价格倒置的现象随时都会恢复正常。可是价格倒置期间，你却可以在合理的风险中得到不错的利润。总而言之，不管你把这种策略取什么名字，务必留下获利的仓位，清掉赔钱的仓位；买强卖弱；做多溢价期货、放空折价期货。最重要的是你知道在这种现象存在、准确地找出哪个市场强、哪个市场弱，同时务必持之以恒、严守纪律。忠实使用这套策略。
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2016-12-08 00:00:00
来源：yue
